您现在的位置是:网站首页江苏11选5 > 文章

久期凸性PVBPDV01VAR相关概念及内在联系

  • 本站
  • 2019-05-29 15:16

久期凸性PVBPDV01VAR相关概念及内在联系

  这几个指标都是衡量利率敏感性的,如何消除利率变动带来的风险,使得债券组合对利率变化不敏感,是债券投资管理的重要目标之一。

  (1)dP/dy衡量y变动10000bp 的价格变动量,所以上式代表y变动1bp所造成的价格变动。因为利率上升,多数固定收益证券价格下跌,所以公式前加负号。另外日元定价的固定收益证券的PVBP=[(−dP/ dy)]/100。

  一个投资组合的PVBP,相当于组合中个别证券PVBP的加权和。若要衡量两支证券或组合的PVBP,则前提是保证它们的面值相同。

  此处,D为Macaulay久期,D*为修正久期,当y很小时,二者近似相等。久期是以各期现金流占总现值的比例为权重,对每次现金流发生时间加权平均的结果。

  修正久期(modified duration) ? 凸性简介 ? 债券的价格风险(或者等价的称为利率风 险)指的是由于市场中利率的变化所引起 的价格的变化。 PVBPor DV01? ...

  与凸性_图文 target=_blank>

  固定收益证券—第四章—久期与凸性_图文

  t ? dy ? 一阶敏感性(与久期相关) ? 二阶敏感性(与凸性相关) 3 久期? 常用的三种利率风险一阶敏感性的度量指标 ? ? 久期基点价格值(DV01)? 贴现...

  债券价格变化幅度 久期-凸度分析法 债券价格的利率敏感性与泰勒展开 泰勒展开 ?...5 PVBPPV01 and DV01久期的总结 1)久期是收益率变动1%而导致的债券价格的...

  最新语文S版三年级语文下册23、雪域高原看赛牛ppt课件(公开课优质教学课件)A

  本站文档均来自互联网及网友上传分享,本站只负责收集和整理,有任何问题可通过上访投诉通道进行反馈

  微博怎么赚钱的

 Top