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广州金控期货有限公司

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  • 2019-06-05 21:22
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  日),影响商品价格走势的不确定性因素较多,请您做好风险防范工作,谨慎运作,理性投资。如您的账户出现追加风险,应立即补足资金或自行减仓,否则我司将根据市场情况对您的持仓进行部分或全部强制平仓。

  根据各期货交易所端午节假期风险控制措施,现将我司2019年端午节后调整交易保证金的情况通知如下:

  (一)豆一、豆油品种期货合约的交易保证金比例调整为10%,豆粕品种期货合约的交易保证金比例调整为11%,豆二品种期货合约的交易保证金比例调整为12%,铁矿石品种期货合约的交易保证金比例调整为14%。

  (二)2019年6月10日(星期一)恢复交易后,自各品种持仓量最大的两个合约未同时出现涨跌停板单边无连续报价的第一个交易日结算时起,各品种期货合约的交易保证金比例恢复至原有水平。

  三、按交易所规则规定执行的交易保证金标准和涨跌停板幅度高于上述标准的期货合约,仍按原规定执行。

  (2)2019年6月8日(星期六)至2019年6月9日(星期日)周末休市。2019年6月7日(星期五)至2019年6月9日(星期日)休市。

  (3)2019年6月10日(星期一)08:55-09:00所有期货合约进行集合竞价,当晚进行连续交易。

  根据中国证监会要求,我司应在2019年6月14日前完成信息系统的升级改造并对客户使用的交易终端软件进行接入认证管理、向中国期货市场监控中心报送相关信息,为保障您的交易正常,请查询我司网站《关于落实期货市场“看穿式”监管要求的通知》。广金期货提醒您:保护自己,远离洗钱。

  1、近期国际局势动荡致使国内金融,商品期货价格波动剧烈,请您关注您的账户交易风险,控制仓位水平。

  2、转发上期所通知,上海期货交易所近期发现多起盗码交易案件。请各位客户防范期货盗码交易风险,切实提高安全意识,妥善保管交易密码并作不定期修改,避免密码过于简单,警惕网络木马等黑客程序,并注意委托他人交易等风险。

  3、根据中国证监会的通知,我司已于2013年7月29日执行客户当日浮动、平仓盈利在结算前不得出金的工作,详情请咨询:;夜盘下单、风控电话:、;夜盘技术支持电话:、

  1.中国证监会投资者保护局提醒您:期货市场风险莫测,一定要熟悉交易规则,认识交易风险,不可贸然入市;

  2.中国证监会投资者保护局提醒您:从事期货交易,一定要选择合法的期货交易所,同时选择合法的期货经营机构,杜绝场外非法交易;

  3.中国证监会投资者保护局提醒您:无论参与商品期货交易还是股指期货交易,都应评估自身的经济承受能力、风险控制能力、身体及心理承受能力,审慎决定自己是否参与。

  各合约的交易所保证金比例和涨跌停板幅度标准详见各期货交易所网站,具体网址如下:

  上海(限价指令):铜、铝、橡胶、黄金、锌、燃料油、螺纹钢、线材、铅、白银、石油沥青、热轧卷板、镍、锡:500手。

  大连(限价指令):鸡蛋:300手 ;焦炭:500手;玉米:2000手;黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、棕榈油、豆油、聚氯乙烯、聚乙烯、聚丙烯、焦煤、铁矿石、纤维板、胶合板、玉米淀粉:1000手。

  郑州(市价指令/限价指令):强麦、棉花、棉纱、白糖、PTA、早籼稻、甲醇、普麦、菜籽油、玻璃、油菜籽、菜籽粕、动力煤、锰硅、硅铁、鲜苹果、晚籼稻、粳稻:200手/1000手。

  中金(市价指令/限价指令):沪深300、上证50、中证500:10手/20手 ;T、TF:30手/50手。

  欧洲央行今日宣布维持利率和购债规模、期限不变,令不少投资者感到失望。不过,欧洲央行指出,如有需要,QE项目将延长至2017年3月之后,直到通胀路径接近目标。

  根据彭博的调查,近一半的受访经济学家预计欧洲央行将在今晚的会议上采取行动,而几乎剩下所有的受访经济学家则预计欧洲央行将在10月或12月会议上推出新政策。

  美国三大股指微幅收跌,纳指结束四连阳脱离收盘纪录高位5283.926点。

  具体来看,标普500指数收跌4.86点,跌幅0.22%,报2181.30点。道琼斯工业平均指数收跌46.23点,跌幅0.25%,报18479.91点。纳斯达克指数收跌24.44点,跌幅0.46%,报5259.48点。

  离岸人民币(CNH)兑美元纽约时段下跌,北京时间05:00下跌0.13%,报6.6801元,美元追随油价大幅反弹,离岸人民币流动性继续紧缩。

  外媒援引驻纽约交易员报道称,盘中看到美元/CNH的买盘,交易量高于日均水平,短期CNH隐含收益率跳涨,一周期限隐含收益率涨至4.2712%,为7月29日以来最高,12个月期限CNH远期点数涨至1435点。

  WTI10月原油期货收涨2.12美元,涨幅4.66%,创4月份以来最大单日美元和百分比涨幅,报47.62美元/桶,创8月26日以来收盘新高。

  布伦特10月原油期货收涨2.01美元,涨幅4.19%,报49.99美元/桶,收盘前一刻涨破50美元/桶整数位心理关口,创8月19日以来收盘新高。

  美油今日大涨近5%至两周高位,主要原因是上周美国EIA原油库存大降1451.3万桶,创1999年1月以来最大单周降幅。海湾进口石油跌至250万桶/日,创1990年来新低。

  交易员称热带飓风赫敏造成部分货船在德州和路易安纳州卸货受到影响,造成海湾进口下跌。据路透社报道,纽约能源管理机构的一位高级合伙人DominickChirichella对此表示下周有望看到进口量大幅上升。

  全球最大黄金ETF--SPDRGOLDTRUST持仓较上日减少0.13%,当前持仓量为950.62吨。

  COMEX12月黄金期货收跌7.60美元,跌幅0.6%,报1341.60美元/盎司。COMEX12月白银期货收跌17美分,跌幅0.9%,报19.678美元/盎司。

  具体看来,美国10年期基准国债收益率上涨7.5个基点,创8月5日以来最大单日涨幅,至1.614%,创两周新高。30年期美债收益率上涨8.6个基点,创逾两个月最大单日涨幅,至2.322%。两年期美债收益率上涨3.6个基点,创两周最大单日涨幅,至0.778%。

  16年以来国内商品和利率之间的背离主要由于商品市场供给面的扰动,在需求端未显著改善和价格上行后期带来成本压制的情况下,预计这轮背离或以商品价格的反转来结束背离态势。

  从今年6月以来,商品价格和利率走势呈现出明显的反向态势,市场相关讨论也较多,对此我们有以下几点分析供投资者参考:

  1)历史上也曾出现过两轮商品和利率的背离,最终均以利率的反转来结束背离态势。在2004年11月-2006年5月和2013年6月-2014年3月期间,国内商品价格和利率分别呈现“商品价格涨,利率跌”和“商品价格跌,利率涨”的反向走势,最终均由利率的回升或者下跌来结束二者的背离态势。

  2)从逻辑上看,商品和利率共同反映经济需求面,当各自的供给面出现扰动时,二者往往产生背离。从历史上的两次背离的原因看,基本上都和利率在资金供给方面出现扰动因素有关,04-05年期间央行在公开市场主动引导利率下行,13年货币政策紧缩和资金面利率骤升带来的“钱荒”事件对利率走势产生干扰。

  3)当前的背离主要是由商品市场的供给端带来扰动造成的,未来或以商品价格的反转来结束背离走势。15年底以来国家大力推行供给侧结构性改革,在行政目标、环保督查等措施下,一些周期品行业在供给端出现了明显的收缩,并且经过了5年的价格下滑,不少商品的库存基本维持在低位水平。因此在需求止跌企稳的情况下,供给端的收缩带来价格的持续反弹。但是我们认为最终决定趋势的是需求方面的变化,而非供给方面的扰动。因此,这一轮商品价格和长期利率走势的背离最终有可能以商品价格的反转来结束背离走势。

  首先,宏观经济尽管短期企稳,但是17年下行压力依旧很大。其次,价格上涨后期自身带来的成本压制。由于需求仍然疲软,当前大幅上涨的上游资源价格无法顺畅地传导至中下游,反而对中下游带来成本压力,并且前期在价格上涨驱动下进行的复产增产也会带来新的供给压力,共同对商品价格形成压制。

  从今年6月以来,商品价格和利率走势呈现出明显的反向态势,以南华工业品指数和10年期国债收益率为例,前者从16年6月至今已上涨30%,而后者则下跌10%。若拉长周期看,这一轮商品价格上涨始于2015年11月底,南华工业品指数累计上涨55%,而同期10年期国债收益率下跌了14%。

  从历史数据看,2004年以来(南华工业品指数从2004年6月开始编制)国内商品价格和利率层出现两次明显的背离:1)2004年11月-2006年5月,南华工业品指数上涨131%,10年期国债收益率下跌44%;2)2013年6月-2014年3月,南华工业品指数下跌13%,10年期国债收益率上涨31%。

  从逻辑上看,无论是对商品的需求还是对资金的需求均反映出整体经济需求面的变化,因此商品价格和国债收益率的变化均是对宏观经济基本面的反映,变化趋势理应一致。但是二者的价格变化又受到各自供给层面因素的扰动,因此会出现走势的背离。

  通过回顾两次背离期间的经济基本面和影响当时10年期国债收益率的因素,我们认为历史上的两次背离主要是利率的供给层面带来扰动,因此最终的趋势也是通过利率的反转使得二者的背离收敛。

  在2004年11月-2006年5月期间,国内宏观经济整体平稳增长,通胀低位运行,主导国内长期利率下滑的主要因素来自政策面,特别是央行在公开市场主导票据发行利率的不断下行 。

  在2013年6月-2014年3月期间,国内宏观经济整体呈增长下行、通胀低迷态势,但受到“620钱荒”事件影响,政策紧缩态度和资金面利率的高企推动了长期利率的上行。

  拉长周期来看,尽管商品价格和长期利率在04-05年和13年期间出现背离走势,但是当利率在资金供给方面的扰动因素消除后,最终利率走势重返基本面,和商品价格呈相同趋势。

  不同于历史上的两次背离,我们认为这一轮背离主要是商品市场出现了供给方面的扰动。首先,15年底以来国家大力推行供给侧结构性改革,在行政目标、环保督查等措施下,一些周期品行业在供给端出现了明显的收缩,以今年涨幅最多的煤炭为例,16年1-9月份,原煤产量同比减少10%。其次,经过了5年的价格下滑,不少商品的库存基本维持在低位,例如秦皇岛港的煤炭库存从2015年上半年的平均700万吨下降至2016年9月的不到250万吨。

  这一轮背离或以商品价格的反转来结束背离走势。我们认为最终决定趋势的是需求方面的变化,而非供给方面的扰动。因此,这一轮商品价格和长期利率走势的背离最终有可能以商品价格的反转来结束背离走势。首先,宏观经济尽管短期企稳,但是17年下行压力依旧很大。经过1季度的信贷宽松、房地产和基建周期的拉动,今年前3季度宏观经济止跌企稳。但是随着货币政策维持稳健基调,地产周期逐渐步入下行期,整体需求面并未出现明显的改善。其次,价格上涨后期自身带来的成本压制。由于需求仍然疲软,当前大幅上涨的上游资源价格无法顺畅地传导至中下游,反而对中下游带来成本压力,并且前期在价格上涨驱动下进行的复产增产也会带来新的供给压力,共同对商品价格形成压制。从今年的工业企业利润情况看,尽管在煤炭、钢铁、汽车等少数行业改善的带动下,整体盈利增速有明显反弹,但是大部分制造业企业的盈利增速依旧在下滑,并且前期煤炭价格的大幅上涨也对电力、钢铁等行业带来较大的成本压力。

  外电12月26日消息,船运调查机构ITS周一公布的数据显示,马来西亚12月1-25日棕榈油出口量为845,441吨,较11月1-25日出口的895,625吨下降5.6%。

  截止到2016年11月11日的一周,全球油籽价格下跌,主要原因是美国农业部发布的11月份供需报告利空,南美大豆播种工作进展顺利,西加拿大收获条件进一步改善。另外,特朗普赢得美国总统大选,造成全球市场剧烈振荡,诸多不确定性令投资者采取避险策略,也对油籽价格不利。不过油籽需求依然强劲,继续支持价格。

  周五,芝加哥期货交易所(CBOT)成交活跃的2017年1月大豆期约比一周前下跌4.75美分,报收986美分/蒲式耳。美湾1号黄大豆的驳船报价为每蒲式耳1008.5美分,比一周前下跌9.5美分。洲际交易所(ICE)1月油菜籽期约比一周前上涨5.40加元,报收513.90加元/吨。周五,阿根廷大豆在上河的现货报价为每吨378美元,比一周前下跌1美元,FOB价。大连商品交易所2017年1月大豆期约报收3,930元,比一周前上涨148元。

  周五,美元指数报收99.050点,比一周前上涨2.2%。本周美国纽约商业交易所原油期货下跌,周五创下自九月中旬以来的最低收盘价,也是连续第三周收低收盘时,因为欧佩克成员国的产量增加,令本月底最终签定产量削减协定的希望落空,美元汇率走强。周五收盘时,12月交割的轻质原油期约报收43.41美元/桶,比一周前下跌1.5%。

  本周唐纳德·特朗普出人意料的赢得美国总统大选,给金融、汇率以及商品市场造成冲击,市场前景存在诸多不确定性,影响到农产品市场人气。

  美国农业部发布的11月份供需报告显示,2016/17年度美国油籽产量预计为1.287亿吨,比上月预测值高出250万吨,因为大豆和棉籽产量增加。大豆产量预计为43.61亿蒲式耳,比上月预测值高出9200万蒲式耳。大豆平均单产预计达到创纪录的52.5蒲式耳/英亩,比上月预测值高出1.1蒲式耳。但是由于豆粕需求疲软,大豆压榨预计为19.3亿蒲式耳,比上月预测值低2000万蒲式耳。大豆出口预计为20.5亿蒲式耳,比上月预测值高出2500万蒲式耳,因为供应提高。大豆期末库存预计为4.8亿蒲式耳,比上月预测值高出8500万蒲式耳。从全球范围来看,2016/17年度全球油籽产量预计为5.512亿吨,比上月预测值高出310万吨,因为大豆增产。全球大豆产量预计为3.361亿吨,比上月预测值高出290万吨。2016/17年度全球油籽贸易预计为1.597亿吨,比上月预测值高出50万吨。全球油籽期末库存预计为9290万吨,比上月预测值高出470万吨。

  目前美国大豆收割工作已经临近尾声。美国农业部发布的作物周报显示,截至周日,美国大豆收割工作完成93%,上周为87%,上年同期为94%,五年平均进度91%。

  在南美,农户正在种植2016/17年度大豆,播种工作进展顺利。巴西分析机构SafraseMercado公司称,截至目前,巴西大豆播种工作已经完成约52.5%,上年同期为42%,五年平均进度为49%。过去一周巴西农业产区整体天气形势良好,促使农户加快播种。分析师指出,巴西天气条件良好,玉米和大豆播种工作提前开始,意味着农户将于12月初开始收获,从而使得本年度巴西新季玉米和大豆将提前供应到国际市场,从而给农产品市场的多头部位构成冲击。今年初春农业产区出现大范围的降雨过程,使得农户提前种植夏粮作物,频频的降雨,加上雨量大,分布良好,提振夏粮产量前景。

  不过由于大豆价格下跌,巴西雷亚尔汇率走强以及上季的销售策略失误,因而巴西农户不愿预售2016/17年度产的大豆和玉米。头号产区马托格罗索州农业经济所(IMEA)称,农户的新豆和新季玉米预售步伐一直很缓慢。IMEA预计农户预售了27.8%的新豆,南京星巴克兼职招聘相比之下,上年同期为47%。二季玉米预售比例甚至更为落后,只有18.8%,相比之下,上年同期为64.9%。目前巴西雷亚尔汇率为1美元兑换3.20雷亚尔,比2016年初上涨约20%。由于大豆以美元定价,但是以雷亚尔支付,因而雷亚尔走强意味着农户在出售大豆时拿到的钱很少。巴西农户喜欢雷亚尔贬值,这样会造成国内价格上涨。

  在阿根廷,阿根廷大豆播种工作于10月中旬开始,目前播种工作进展良好。阿根廷应用气候咨询公司(CCA)的专家GermanHeinzenknecht称,本年度拉尼娜现象对阿根廷大豆、玉米和小麦作物的影响可能甚微,为农作物丰收奠定基调。Heinzenknecht说,拉尼娜现象已经出现,但是强度非常低。任何的干燥状况都非常轻微。如果出现干旱,也是因为别的原因,而不是因为拉尼娜现象。阿根廷罗萨里奥谷物交易所称,2016/17年度阿根廷大豆播种面积将达到1960万公顷,比上年减少3%,因为农户提高玉米和小麦播种面积。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所维持2016/17年度大豆产量预测数据不变,仍为5300万吨,低于上年的5600万吨。

  在中国,海关总署周二发布的统计数据显示,今年10月份中国进口521万吨大豆,比上年同期减少5.79%,也略低于市场预期的540万吨。10月份的大豆进口量也是2月份以来的最低水平。中国在2月份庆祝农历新年,当月的大豆进口量降至不足500万吨。不过分析师并不担心10月份的进口数据,原因在于10月份的进口量通常偏低,因为南美大豆销售季节结束,而美国大豆的销售季刚刚开始。一位分析师称,该数据不会有很大影响。未来几个月的到货量可能提高,因为农历新年是猪肉消费高峰期,买家会在此之前重返市场补充库存。海关数据显示,今年前10个月大豆进口总量为6640万吨,上年同期为6520万吨。

  经核准,广州金控期货有限公司成都分公司经营场所由“中国(四川)自由贸易试验区成都高新区天府大道中段530号A座2704、2705、2706室”变更为“成都高新区天晖中街56号1栋10层1026号”。

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